Коэффициент P/S или отношение цена/выручка

13 Февраль 2020
Рейтинг:
VN:F [1.9.22_1171]
Рейтинг: 0.0/5 (Оценило: 0)
 13 февраля, 2020
Коэффициент P/S или отношение цена/выручка

Отношение разработал эксперт по фондовому рынку Кеннет Фишер. Он заметил, что когда компания переживает период раннего роста, инвесторы оценивают компанию нереально. Если стоимость компании падает ниже их ожиданий, они паникуют и продают акции, не дожидаясь роста фирмы.

Коэффициент P/S сравнивает цену акций компании с ее выручкой. Это показатель стоимости каждого доллара продаж или выручки компании. Отношение цена/выручка помогает определить относительную оценку акций, а также показывает сколько инвесторы готовы платить за доллар продаж.

Рассчитать коэффициент P/S можно путем деления рыночной капитализации компании на ее общий объем продаж за двенадцать месяцев.

Фундаментальный анализ акций не обходится без использования этого соотношения, ведь он является ключевым инструментом для инвесторов и аналитиков. Коэффициент P/S наиболее актуален, когда его используют для сравнения компаний в одном и том же секторе. Низкий коэффициент указывает на то, что акции недооценены, а коэффициент выше среднего, что переоценены. Чем ниже коэффициент P/S, тем привлекательнее инвестиции. 

Как использовать коэффициент P/S

Коэффициент P/S значительно варьируется в зависимости от отрасли. Например, розничные компании обычно демонстрируют гораздо более высокое отношение, чем компании, активно занимающиеся исследованиями и разработками. Поэтому при сравнении коэффициентов убедитесь, что фирмы находятся в одном секторе.

Коэффициент P/S или отношение цена/выручка

Всегда внимательно читайте финансовые отчеты, чтобы понять политику компании по признанию выручки. Одним из приемов бухгалтерского учета считается обнародование выручки раньше, чем следует, что позволяет сообщать о завышенных показателях продаж.

P/S целесообразно использовать при оценке большинства типов акций. Но обратите внимание, что коэффициент не должен быть единственным показателем. Применяйте соотношение только в совокупности с другими индикаторами фундаментального анализа. 

Низкий P/S — хорошая новость для инвесторов, а очень высокий может быть предупредительным знаком. Когда отношение ниже, чем у сопоставимых компаний в той же отрасли, инвесторы рассматривают возможную покупку акций.

Преимущества работы с P/S:

  • Коэффициент P/S может использоваться для оценки компании, когда соотношение P/E не имеет смысла, то есть, когда компания несет чистый убыток.
  • Эмпирические данные свидетельствуют о том, что выручка компании является хорошим показателем эффективности ее акций.
  • На отношение P/S влияют только политики и оценки в отношении признания доходов, что делает его менее подверженным манипуляциям со стороны руководства.
  • Поскольку выручка менее изменчива, чем чистый доход, соотношение P/S более стабильно, чем соотношение P/E.
VN:F [1.9.22_1171]
Рейтинг: 0.0/5 (Оценило: 0)

Добавить отзыв

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

девятнадцать − 6 =

© 2012-2020 - Истории успеха на валютном рынке Форекс

  Google+