Биржа не является единственным местом, где можно совершать сделки. Существуют случаи, когда два инвестора могут напрямую совершить сделку между собой на индивидуальных условиях. Место для проведения таких сделок называется внебиржевым рынком.В данной статье предлагаем разобрать внебиржевой рынок детально и понять, чем он отличается от биржевого.Стоит отметить, что внебиржевой рынок характерен для более опытных участников рынка, которые в состоянии создать и предложить друг другу выгодные условия совершения операций, которых нет на классической бирже. Для этого нужно иметь брокерский счет.
Что такое внебиржевой рынок
Внебиржевыми называют децентрализованные рынки, на которых есть возможность совершать сделки исключая участие посредников. Совершаются они напрямую между инвесторами (контрагентами) благодаря телефону, электронной почте и одному из признанных в мире специализированных софтов. Примером может быть Bloomberg.На внебиржевом рынке роль маркетмейкеров берут на себя дилеры. То есть, участники рынка заявляют о стоимости покупки или продажи того или иного актива и реализуют сделку. При этом остальные участники (имеется ввиду, кроме этих двух, между которыми совершается сделка) не могут быть в курсе, на каких условиях и по какой цене была реализована договоренность.
С какими типами активов можно совершать сделки на внебиржевом рынке
Участники рынка имеют право совершать сделки на внебиржевом рынке с акциями, бондами, деривативами и различными структурными продуктами. Стоит отметить, что в сети, включая официальные источники, нету конкретной информации на этот счет. То есть, нету конкретного списка, что можно делать, а чего нельзя на внебиржевом рынке.Однако соглашение, следуя которому контрагенты совершают сделки, кардинально отличается от привычной договоренности касательно покупки или продажи финансовых инструментов на биржевом рынке. В этом соглашении стороны могут согласовывать цену на покупку или продажу, а также вид финансового инструмента и любые дополнения к нему.
Пример внебиржевого рынка
Самым простым, популярным и развитым примером внебиржевого рынка является рынок Форекс. Дело в том, что брокерские компании на Форекс рынке исполняют роль тех самых маркет мейкеров касательно тех финансовых инструментов, которыми могут торговать их клиенты. То есть, они сами поддерживают установленные котировки.Когда трейдер совершает сделку на покупку или продажу валютной пары, это происходит внутри брокерской системы, но никак не на большом валютном внебиржевом рынке. А брокеры в свою очередь обмениваются информацией касательно цен и других показателей, достигнутых внутри компании.Однако тут есть одна уловка. Как мы уже оговорили выше, нету единого правила, в котором описаны правила действия внебиржевых финансовых структур. В связи с этим Форекс брокеры фиксируют те цены на валютные пары, которые выгодны в первую очередь им, а не вам. А поскольку сделки совершаются внутри системы, доход в первую очередь идет самой компании, а не контрагенту.