Маркет мейкер — это поставщик ликвидности финансового рынка, который предоставляет котировки в режиме онлайн, размещает заявки на покупку и продажу. Как правило, маркет мейкер — это компания, которая юридически обязана предоставлять котировки за установленный период торгового дня для минимального и максимального спреда между спросом и предложением.Маркет-мейкер обеспечивает ликвидность и улучшает функционирование рынка, делая процесс поиска контрагента для торговли более эффективным, одновременно снижая стоимость торговли.Маркет мейкеры обычно составляют свои заявки и предложения, вычисляя теоретическую цену для определенного финансового инструмента. Таким образом, они определяют какая маржа необходима для компенсации риска, который они берут на себя при предоставлении котировок на рынок. Например, когда инвестор продает финансовый инструмент маркет мейкеру, существует риск того, что цена упадет, и маркет мейкер понесет убытки по своей позиции. Спред — это компенсация маркет-мейкеру за риск, который он принимает.
Значение маркет мейкеров для рынка
Без маркет мейкеров инвесторам и брокерам всех форм и размеров было бы труднее покупать или продавать финансовые инструменты. В отсутствие маркет мейкеров инвесторам нужно будет найти кого-то, кто придерживается противоположного мнения, чтобы торговать против них. Это не всегда возможно, а это означает, что инвесторы либо не могут торговать, либо должны нести для этого больше рисков и расходов.Напротив, когда присутствуют маркет мейкеры, есть контрагент, с которым инвестор может торговать в любое время. Вдобавок ко всему, по мере того, как маркет мейкеры вкладывают время и ресурсы в повышение точности своих теоретических цен, они могут улучшить рынок, показать более узкие спреды спроса и предложения и снизить стоимость торговли для всех участников рынка.
Как маркет мейкер влияет на ликвидность
Объемы инструментов создаются из-за присутствия маркет мейкеров. Без них акции будут крайне неликвидными, и трейдеры не будут слишком заинтересованы в торговле ими.Фактически, маркет мейкеры делают рынок намного безопаснее. Поскольку они предоставляют двусторонние котировки, снижают торговый риск для участников торгов. При этом маркет мейкеры принимают на себя риск волатильности рынка и обеспечивают ликвидность на рынке.В прошлом биржи также предлагали участникам рынка схемы стимулирования для создания ликвидности на рынках. Первоначально BSE пробовала это, а позже MSEI. Однако результаты не обнадеживают, поскольку объемы исчезают после отмены стимулов.Маркет мейкеры также сигнализируют о риске, присущем финансовым инструментам. Когда маркет мейкеры не присутствуют в акции, это указывает на то, что она слишком рискованна, и трейдеры могут понести убытки. Короче говоря, они играют ключевую роль в обеспечении ликвидности акций, оперируя спредами.