"Коэффициент Шарпа" в Форекс: как рассчитать

«Коэффициент Шарпа» в Форекс – это показатель доходности с поправкой на риск. Проще говоря, он рассчитывает, сколько избыточной прибыли вы получаете по отношению к волатильности, которую вы принимаете за владение более рискованным активом. Чем выше этот коэффициент, тем способность фонда брать на себя дополнительные риски лучше.

Определение

Коэффициент Шарпа был получен в 1966 году Уильямом Ф. Шарпом, и он был одним из наиболее упоминаемых показателей риска / доходности, используемых в финансах, и большую часть этой популярности можно объяснить его простотой.

Доверие к этому отчету еще больше укрепилось, когда профессор Шарп получил Нобелевскую премию по экономике в 1990 году за свою работу над моделью ценообразования капитальных активов (CAPM).

Коэффициент Шарпа – это усредненная прибыль, полученная сверху ставки без риска по отношению к волатильности или общему риску. Вычитая эту ставку из доходности, можно выделить производительность, связанную с рисковыми активами.

Коэффициент характеризует, насколько хорошо доходность актива компенсирует инвестору принятый риск. При сравнении двух активов с общим эталоном, тот, у которого выше коэффициент Шарпа, обеспечивает лучшую доходность при том же риске.

"Коэффициент Шарпа" в Форекс: как рассчитать

Как рассчитать

Коэффициент Шарпа рассчитывается путем вычитания безрисковой доходности из доходности портфеля; который известен как избыточная доходность. После этого избыточная доходность делится на стандартное отклонение доходности портфеля. Он используется для измерения избыточной прибыли на каждую дополнительную единицу риска. Как правило, он рассчитывается каждый месяц, а затем переводится в год для облегчения понимания.

Он рассчитывается по формуле, приведенной ниже: Коэффициент Шарпа = (Средняя доходность фонда – Безрисковая ставка) / Стандартное отклонение доходности фонда.

Это означает, что если коэффициент Шарпа фонда составляет 1,25 в год, то фонд генерирует дополнительный доход в 1,25% на каждый 1% дополнительной годовой волатильности. Фонд с более высоким стандартным отклонением должен получать более высокую доходность, чтобы поддерживать коэффициент Шарпа на более высоком уровне. И наоборот, фонд с более низким стандартным отклонением может достичь более высокого коэффициента Шарпа, постоянно получая умеренную прибыль.

Пример

Коэффициент Шарпа фонда A = {14% (доходность фондов) – 6% (безрисковая ставка)} / 5% (стандартное отклонение) = 1,6

Коэффициент Шарпа фонда B = {12% (доходность фонда) – 6% (безрисковая ставка)} / 3% (стандартное отклонение) = 2,0

Стандартное отклонение – это мера дисперсии прибыльности портфеля. Проще говоря, он говорит нам, насколько прибыльность схемы может быть отклонена от ожидаемой нормальной доходности.

Здесь мы видим, что, хотя доходность фонда A выше, чем доходность фонда B, доходность фонда B с поправкой на значение риска больше, чем у фонда A.

Портфель, имеющий более высокий коэффициент Шарпа считается лучшим сравнительно с аналогами.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

четыре × два =