1e0501b0 F5b8 4833 B342 D38312ab72be

При финансировании владелец капитала должен быть максимально осторожным в выборе предприятия для финансирования. Для этого разработан такой показатель как коэффициент покрытия инвестиций (КПИ). Показывает уровень собственных активов предприятия для обеспечения гарантий безопасности вложений и сроков окупаемости.

Базовая информация

Инвестиции – финансы, объекты интеллектуальной собственности, имущество и т.д., направленные на определенную отрасль, предприятие, деятельность для ускорения экономического развития. В зависимости от роста капитала инвестор получает прибыль, а субъект продолжает активно развиваться.

Цель инвестора – получение желаемого дохода при минимальных рисках. Поэтому перед вложением средств необходимо максимально подробно изучить финансовую и имущественную стороны субъекта. В оценку входят все денежные средства, кредитная история и прочие активы. Такой анализ позволяет заранее просчитать ликвидность вложения и потенциал роста финансового дохода, риски убытка.

Коэффициент покрытия инвестиций (КПИ) – финансовый показатель, позволяющий определить платежеспособность предприятия, характер инвестиций. Кроме этого, включает показатель долгосрочности материальной независимости, т.е. преобладание активов предприятия над затратами в долгосрочном плане.

КПИ позволяет просчитать финансовую устойчивость организации, способность в течение короткого периода времени выполнить все требованиями перед инвесторами. Если организация признается слабо ликвидной или обеспечена только краткосрочными обязательствами, то такой проект будет считаться высоко рискованным.

Если организация имеет необходимый размер собственных активов, отвечает кредиторским требованиям на долгосрочной основе, инвестор может быть уверен, что в ближайший год финансового падения не предвещается. Деятельность предприятия стабильная и риски вложения средств минимальные.

Показатель обеспечения инвестиционного проекта позволяет внешним пользователям установить вероятность негативного результата, степень банкротства. Для этого КПИ используется вместе с индикатором ликвидности активов. Если результаты подсчетов достигнут предельных показателей, то инвестиционный проект рассматривается как выгодный.

Коэффициент покрытия инвестиций: понятие и формула

Если коэффициент покрытия вложений падает, то организация теряет платежеспособность. Устанавливается неспособность своевременно выплачивать обязательства. В такой ситуации возникает высокий риск банкротства, судебных разбирательств. Акты компании достаточно сложно реализуются в короткий срок, поскольку покупатели не заинтересованы в такой сделке. Кроме этого, все обязательства погашаются сроком в 12 месяцев без отсрочки.

Нормальный показатель КПИ свидетельствует о том, что предприятие способно удовлетворить все условия и требования заемщиков без потери платежеспособности и реорганизации производства. Ликвидные активы растут, увеличиваются показатели текущей, абсолютной ликвидности фондов. Компания может рассчитывать на долгосрочные займы, используемые для расширения производства и выхода на новый уровень развития.

К основным функциям КПИ относятся следующие:

  1. Предоставление достоверных данных о платежеспособности организации.
  2. Расчет оборотных фондов.
  3. Определение эффективности вложений с помощью величины индикатора.
  4. Предоставление точных данных о прибыли, росте капитала в рамках отчетного периода.
  5. Расчет минимальной доли собственного капитала предприятия для компенсации расходов по выплате процентов займа.
  6. Определение размера капитала, предназначенного для погашения долгов и стабилизации работы фирмы.
  7. Расчет процентного соотношения финансов компании к доле займа.

Формула

Коэфф. покрытия инвестиций рассчитывается так:

КПИ= (СК + ДО) / ОК, где СК – собственный капитал, ДО – досрочные обязательства, ОК – общий капитал.

Чтобы получить анализ для проведения вложений, необходимо сравнить полученные результаты с нормативными значениями коэфф. В соответствии с проведенным анализом делаются следующие выводы:

  • объект способен полностью вернуть инвестиции, если показатель больше 0,9;
  • критическое финансовое положение показывает коэффициент КПИ в 0,75;
  • статус банкрота присваивается при КПИ в 0,1.

Таким образом, инвесторы получают полную картину ликвидности вложения средств, принимают решение по дальнейшей работе с активами или полностью отказываются от сотрудничества. Многие специалисты акцентируют внимание не на показателях коэффициента, а на их динамике и стабильности протекания. Например, если коэфф. приравнивается 0,8, то данный фактор не означает о провале. Если в дальнейшем показатель растет, то риск инвестиции считается оправданным.

Коэффициент покрытия инвестиций: понятие и формула

Общий коэффициент покрытия

Для установления платежеспособности и разработке действий по улучшению данного показателя необходим ряд расчетов, а именно установить следующее:

  • общий коэфф. покрытия (ОКП);
  • промежуточный коэфф. покрытия.

Общий коэфф. покрытия рассчитывается за счет деления оборотных активов на краткосрочные обязательства в установленные сроки. Расчет производится так:

ОКП = ОА/ТО, где:

  • ОА – сумма всех активов;
  • ТО – сумма установленных обязательств.

Критерий указывает на платежеспособность субъекта, способность своевременной выплаты долгов, а также дальнейший интерес инвесторов и кредиторов.

В итоге полученное значение сравнивают с такими показателями:

  • ОКП< 1 — указывает на неплатежеспособность организации;
  • 2< ОКП < 2,5 – является оптимальным показателем;
  • ОКП> 3 – показывает на неиспользуемые средства.

Промежуточный коэффициент покрытия

Применяется для более глубокого анализа ликвидности. Берутся следующие активы:

  • сумма всех средств;
  • стоимость краткосрочных ценных бумаг;
  • общая дебиторская задолженность.

Сумма всех выше перечисленных активов делится на сумму краткосрочной кредиторской задолженности. В результате коэфф. указывает сколько приходится на один доллар краткосрочных долго от быстрореализуемых краткосрочных активов.

Оптимальный параметр – 1. Данный коэфф. напрямую зависит от дебиторской задолженности. Таким образом, чем выше показатель, тем хуже финансовое положение предприятия.

Расчеты используются для определения уровня ликвидности предприятия. В подсчетах учитываются не только нормативные значения, но и подробно анализируется такие показатели как специфика отрасли компании, конкурентоспособность и занимаемое место на рынке, масштабы предприятия, деловая репутация и т.д.

После проведения всех важных мероприятий по расчетам КПИ можно сделать следующие выводы:

  1. Увеличить размеры оборотных активов за счет расширения объема краткосрочных долгов. Нужно вложить привлеченные средства в увеличение производства для получения дополнительной прибыли.
  2. Повышение ликвидности возможно также за счет погашения долгов, а не на увеличении оборотных активов. Для этого просчитываются все риски, последствия, поскольку происходит уменьшение активов и пассивов, что в свою очередь, приводит к уменьшению платежеспособности.

Таким образом, при принятии решения об инвестиции предприятия необходимо обращать внимание не только на показатели покрытия инвестиций, но и на значения ликвидности, платежеспособности субъекта и рентабельности предприятия. Только после проведения подробного анализа можно принять точное решение об инвестировании средств.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

16 − два =