Форвардный контракт

Форвардный контракт – особый договор, в котором указано, что покупатель обязуется купить активы, а продавец их продать в срок, строго прописанный в документе и по фиксированной стоимости. При этом покупатель приобретает актив в течение установленного соглашением срока. Проще говоря, форвардный контракт считается двухсторонним соглашением о покупке акций, сырья или других ценностей с конкретной датой покупки в будущем и суммой.

Перечень обязательных условий при составлении договора

Форвардные контракты составляются с учетом следующих требований:

  • Предмет договора. Это актив, о котором идет речь между покупателем и продавцом. Это может быть любая ценность – золото, нефть, зерно, валюта, процентная ставка, акция и т.д.
  • Количество. В данном случае указывается количественный показатель актива – сумма, вес, количество единиц и т.д.
  • Дата продажи актива. То есть данный показатель абсолютно конкретный и не может быть изменен. Он устанавливается на будущий период.
  • Стоимость исполнения договора. Совокупная сумма, которую покупатель потратит при заключении сделки. Данный критерий тоже не видоизменяется в будущем.
  • Форвардная цена. Второй показатель стоимости, в соответствии с которым производятся взаиморасчеты по сделке.

Особенности сделки

Главными особенностями сделки считаются следующие:

  • форвард в отличие от фьючерса имеет право заключаться не на бирже;
  • сроки форвардных контрактов не ограничены временными рамками, они могут заключаться как на месяц, так и на более длительный или короткий срок;
  • общего стандарта договора по сделкам нет;
  • вести отчетность по форвардным контрактам нет необходимости;
  • форвард создается без возможности расторжения договорных обязательств;
  • контракт составляется в свободной форме в зависимости от требований обеих сторон;
  • форвард не имеет обратной силы;
  • стороны не несут никаких издержек при заключении договора.

Все плюсы и минусы

Весомое преимущество форвардных соглашений заключается в том, что стоимость сделки фиксированная. В соответствии с положениями договора, не привлекаются сторонние средства. Серьезным недочетом считается тот факт, что при любом уровне цены на точку расчетного дня по контракту, ни одна из сторон не имеет право снимать с себя обязательства по соглашению.

Форвардный контракт

Вторичного форвардного рынка не существует, поэтому невозможно перекупить или перепродать форвардный контракт. Это и является причиной низкой ликвидности подобных соглашений при повышенных рисках его неисполнения с любой из сторон соглашения.

Классификация форвардных контрактов

В зависимости от разновидности актива форвардные контракты классифицируются на три основных вида:

  • поставочный, заканчивающийся поставкой оговоренного актива;
  • расчетный не заканчивающийся поставкой;
  • валютный подразумевает обменивание валют по курсу на данный момент времени.

По виду базового актива контракты делятся на два основных:

  • товарные: энергоресурсы, металлы, золото, зерно, мясо и т.д.;
  • финансовые: валюта, процентные ставки, акции и т.д.

По сторонам заключения сделки:

  • между банками и потребителями;
  • между предприятиями торговли и производства.

На примере

Еще одна важная характеристика форвардного контракта состоит в том, что он непременно заключается между покупателем и продавцом. Никаких посредников не предусмотрено.

К примеру, производитель хлебобулочной продукции договорился через месяц купить у продавца зерна определенное количество его продукции за 25 миллионов рублей. Способов исполнения данного обязательства может быть два:

  • продавец реализует зерно в установленный срок за указанную сумму, только по той цене, которая существует на рынке в данный момент времени;
  • между продавцом и производителем заключается форвардный контракт, в котором четко прописано, что, допустим, 25.12.хххх года продавец реализуется передать покупателю конкретное количество зерна за 25 миллионов рублей.

Если последнее обязательство не исполняется, продавец и покупатель рассчитывают разницу между указанной суммой на период заключения контракта и той, которая получается по условиям сделки на данный момент времени в зависимости от стоимости продукции на рынке, и выплачивает эту разницу другой стороне.

То есть, если партия такого зерна у другого продавца на данный момент времени будет стоит, предположим, 23 миллиона рублей, мы можем купить ее там, однако первому продавцу мы обязаны будем заплатить разницу в 2 миллиона рублей.

Зачем производителю заключать столь невыгодную сделку? Именно в этом и заключаются риски для обеих сторон. Никто не может знать, сколько на самом деле будут стоить эти несколько десятков тонн зерна через месяц. То есть, они могут стоить и 30 миллионов рублей, но тогда в проигрыше останется продавец, поскольку ему придется выплачивать покупателю разницу или отдать зерно по оговоренной цене.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

17 + 14 =