Торговля на фондовой бирже представляет собой очень обширную тему. Есть масса нюансов, которые должен знать инвестор или трейдер. В этой статье мы расскажем вам о том, что такое IPO. Материал будет полезным для всех, кто интересуется торговлей на фондовых рынках.
Основные понятия
IPO — первичное размещение долевых ценных бумаг на фондовых площадках. После того, как акции компании начинают торговаться бирже, ее причисляют к публичным.Для проведения IPO предприятия нанимают финансовых консультантов, или андеррайтеров. Как правило, в этой роли выступают инвестиционные банки. Андеррайтеры помогают компаниям определить стоимость их долевых ценных бумаг. Они также оказывают поддержку при проведении маркетинговых кампаний по привлечению инвесторов, собрать первичные заявки на приобретение акций перед тем, как они станут торговаться на официальных фондовых площадках.Что такое IPO, и как его проводят? Процедура состоит из 4-х шагов:
- Предварительный. Предприятие готовит отчеты, а также оценивает свое финансовое положение и эффективность бизнес-модели. На осуществление данного шага у некоторых компаний уходит несколько лет.
- Подготовительный. Предприятие подбирает андеррайтеров и площадку, на которой собирается провести IPO. Далее, разрабатывается инвестиционный меморандум для потенциальных держателей акций, подаются документы местному финансовому регулятору. После получения одобрения на IPO запускается маркетинговая кампания. Она включает встречи андеррайтеров и представителей предприятия и потенциальных акционеров.
- Главный. Андеррайтер создает книгу заявок из числа инвесторов, изъявивших желание приобрести долевые ценные бумаги предприятия до официального размещения на бирже. На этом шаге определяют стоимость акций, их число и размер дивидендных выплат.
- Завершающий. Часть долевых ценных бумаг между инвесторами из книги заявок. После этого начинаются официальные торги на выбранной фондовой площадке.
После выхода на биржу предприятие становится более прозрачным для сообщества инвесторов. Компании обязуется публиковать свои финансовые отчеты, информировать о планах, и следить за операционной деятельностью.Это не отпугивает предприятия от проведения IPO. На это есть объективные причины. Листинг на фондовой площадке позволяет предприятию привлечь финансовые потоки, которые можно будет направить на развитие бизнеса. Кроме того, публичные компании характеризуются более высоким показателем ликвидности. Это позволяет им проще привлекать заемные средства.