Фьючерсы и опционы: сходства и различия

Фьючерсы и опционы являются широко используемыми торговыми инструментами на финансовых рынках. Торговля любым из них немного сложнее, чем просто покупка акций. При правильном использовании фьючерсы и опционы предлагают множество возможностей для заработка. Ими часто торгуют для получения выгоды от кредитного плеча и хеджирования.Фьючерсы и опционы сильно отличаются друг от друга, хотя их часто путают. Инвесторы, которые не до конца понимают в чем разница, могут совершить ошибку, думая, что торговля опционами аналогична торговле фьючерсами. Это может быть очень дорогостоящей ошибкой. Поэтому следует понимать сходства и различия между опционами и фьючерсами.Сходства между фьючерсами и опционамиМежду опционами и фьючерсами есть определенное сходство, и понятно, как даже относительно опытные инвесторы могут запутаться. Оба они представляют собой деривативные контракты, заключенные между двумя сторонами — покупателем и продавцом базового актива. Оба они могут быть проданы на публичных биржах, хотя некоторые из более сложных контрактов продаются только на внебиржевой основе.Фьючерсы и опционы являются производными финансовыми инструментами с кредитным плечом. Производный инструмент — это тот, стоимость которого в основном определяется одним или несколькими базовыми активами. Кредитное плечо позволяет увеличивать потенциальную прибыль и убытки, которые может получит инвестор.Если вы покупаете акции компании, вы физически владеете долей эмитента, которую приобрели. Покупая производный инструмент, трейдер покупает контракт, который оценивается в соответствии с базовым активом и продолжительностью контракта. Основная разница между фьючерсами и опционамиФундаментальное различие между опционами и фьючерсами заключается в обязательствах сторон. Держатель опционного контракта имеет право купить базовый актив по фиксированной цене, но также может не выполнить это обязательство.Это дает держателю контракта преимущество. Он может просто позволить контракту истечь и не понести никаких убытков сверх первоначальной стоимости. В фьючерсном контракте обе стороны обязаны выполнить условия контракта в момент истечения срока его действия. Покупка фьючерсного контракта сопряжена с гораздо большим риском, потому что вы обязаны купить актив, даже если ценная бумага не выросла, как вы ожидали. Затраты тоже разные. Когда опционный контракт впервые составляется, его автор продает его покупателю и получает деньги. От автора контракта также могут требоваться увеличения маржи, если базовая ценная бумага движется не в том направлении. Однако эти контракты полностью принадлежат покупателю, и никаких дополнительных средств от него не потребуется.В случае фьючерсов обе стороны несут убытки в зависимости от того, в какую сторону движется цена базовой ценной бумаги. Ценовые разницы по фьючерсам регулируются ежедневно, и любая из сторон может быть подвергнута требованию маржи. Это объясняет, почему торговля фьючерсами обычно считается более рискованной, чем торговля опционами.