Финансовый инструмент представляет собой средство вложения и распределения капитала. Это может быть любой, заключенный между двумя сторонами, контракт, при котором одно предприятие увеличивает свои активы, другое – приобретает новые обязательства. Например, для покупателя акции являются дополнительным источником дохода, а также дают возможность совершать определенные действия в компании (принимать участие в собраниях акционеров и пр.). Продавец, выпустивший их, берет на себя ответственность за выплату дивидендов, предоставление второй стороне права голоса в решениях ключевых вопросов и тд. Финансовые инструменты могут выполнять различные функции, в зависимости от конечной цели. Компании используют те или иные средства управления капиталом для расширения собственных активов, наращивания мощностей, развития производства, а также для решения других стратегически важных задач. У инвесторов все намного проще. Для них главным является получение прибыли.
Финансовые инструменты: классификация
Все финансовые инструменты делят на две большие категории:
- Первичные.Сюда входят ценные бумаги, подтверждающие наличие контракта, по которому владелец актива и эмитент вступают в отношения совладения или займа. В свою очередь основные финансовые инструменты подразделяются на базовые (денежные средства, аккредитивы), долговые (облигации, кредитные договоры, казначейские обязательства, лизинг) и долевые (акции).
- Производные.Отличие данной категории от предыдущей в том, что покупатель приобретает только права на владение базовым активом, а также на получение дохода от него. В то время как последний продолжает принадлежать продавцу. Производные финансовые инструменты можно разделить на две подкатегории: спекулятивные (валюта, депозитарная расписка), хеджерские (фьючерсы, форварды, свопы, опционы).
По периоду обращения финансовые инструменты делят на:
- краткосрочные (до одного года);
- среднесрочные (от года до пяти лет);
- долгосрочные (от пяти лет).
По типу обязательств между сторонами бумаги могут быть:
- долевые (акции);
- долговые (облигации, векселя).
По уровню риска представляют следующую классификацию:
- относительно безрисковые (краткосрочные гос. облигации);
- низкий уровень риска (чеки, векселя, депозиты);
- средний уровень риска (акции надежных компаний);
- высокий уровень риска (акции компаний второго эшелона);
- крайне рисковые (акции венчурных фондов и компаний третьего эшелона).
По типу рынка финансовые инструменты делятся на:
- кредитные;
- биржевые;
- инструменты Форекс.
Характеристики основных финансовых инструментов
- Акция.Один из основных финансовых инструментов, применяемых на фондовом рынке. Вместе с покупкой ценных бумаг акционер приобретает долю в компании. Это обеспечивает ему получение дивидендов, а также дает возможность принимать участие в управлении и, в случае ликвидации организации, – право на часть имущества. Различают обычные и привилегированные акции. В первом случае владелец бумаг имеет право голосовать на общих собраниях, участвует в распределении дохода. Однако такой пакет исключает всякие преимущества при выплате дивидендов. Держатель привилегированных акций не имеет право голоса при решении важных стратегических вопросов по управлению компанией, но получает особую выгоду при распределении дохода.
- Облигация.Представляет собой долговую бумагу, которая подтверждает права ее владельца на получение от эмитента в строго оговоренный срок определенной суммы с учетом процента. Главное отличие от акции состоит в том, что в данном случае доход оговаривается заранее и эта величина является фиксированной. Долговые бумаги различаются по эмитенту (государственные, корпоративные, муниципальные), по типу дохода (купонные, дисконтные, плавающие), а также по способности к обмену (конвертируемые, неконвертируемые).
- Вексель.Является своего рода письменным обязательством, по которому векселедержатель должен получить от векселедателя определенную сумму денег в строго установленный срок. Такие долговые бумаги делятся на: простые (в сделке участвуют две стороны – должник и тот, кому должны), переводные (участие трех сторон – должник, плательщик и лицо, кому платят).
Характеристики производных финансовых инструментов
- Форвардный контракт.Представляет собой некое соглашение о купле/продаже актива по оговоренной цене в будущем. Этот тип сделки подразумевает, что продавец обязуется организовать доставку определенного количества товара в установленный срок, который не подлежит изменению. Различают финансовый форвард (предметом соглашения являются финансовые активы), товарный (контракт касается сырья, энергоресурсов и пр.), поставочный (базовым активом выступает именно поставка, по завершению которой соглашение прекращает свое действие), валютный (стороны договариваются об обмене валют по установленному курсу).
- Фьючерсный контракт.Это ценная бумага, основной целью которой является получение дополнительной прибыли в процессе изменения цены. Данный инструмент пользуется особой популярностью на финансовых биржах. Среди основных отличий: стандартизированные базовые активы, заранее установленные даты поставок. По типу сделки фьючерсы подразделяются на поставочные и расчетные. Если брать во внимание предмет заключения соглашения, контракты бывают: валютные, индексные, финансовые, продуктовые и пр.
- Своп.Под свопом понимают временный обмен какими-либо активами на установленный сторонами срок, после окончания которого происходит процесс возврата. Такие сделки бывают нескольких видов: валютные, процентные, акционные, кредитно-дефолтные и др. Свопы основаны на взаимопомощи, направлены на улучшение структуры активов, защиту имущественных интересов.
- Опцион.Представляет собой некий договор, по которому приобретший данные бумаги имеет право на покупку или продажу любого актива по заранее установленной цене и в определенном временном промежутке. Данный финансовый инструмент делят на несколько типов, учитывая сроки исполнения: американский (может быть реализован в любое время до момента завершения контракта), европейский (дата исполнения совпадает с датой окончания договора), квазиамериканский (позволяет выполнять обязательства по контракту в несколько временных отрезков). Выделяют также опционы “put” и “call”, предоставляющие право на продажу и покупку соответственно. По базовому активу соглашения делятся на: товарные, валютные, фондовые и пр.
Заключение
Грамотное использование финансовых инструментов поможет успешно инвестировать, осуществлять контроль над расходами и доходами, наращивать прибыль, а также безошибочно выбирать кредитные продукты.