Дериватив – это финансовый инструмент для заработка

Дериватив это финансовый контракт, цена которого зависит от цены базового актива . Это сложный финансовый инструмент, который используется для различных целей, включая хеджирование и доступ к дополнительным активам или рынкам.

Большинство деривативов торгуются на внебиржевом (OTC) рынке. Однако некоторые контракты, включая опционы и фьючерсы, торгуются на специализированных биржах. К крупнейшим биржам деривативов относятся CME Group (Чикагская торговая палата и Чикагская торговая палата), Корейская биржа и Eurex.

История рынка

Деривативы – это не новые финансовые инструменты. Например, появление первых фьючерсных контрактов можно отнести ко второму тысячелетию до нашей эры в Месопотамии. Однако этот финансовый инструмент не использовался широко до 1970-х годов. Внедрение новых методов оценки привело к быстрому развитию рынка деривативов. Сегодня мы не можем представить современные финансы без деривативов.

Дериватив – это финансовый инструмент для заработка

Типы деривативов

  1. Фьючерс и Форвард

Это финансовый контракт, который обязывает покупателей контрактов приобрести актив по согласованной заранее цене в определенный день в будущем. И форвард, и фьючерс по сути одинаковы. Однако форвардный контракт являются более гибким контрактом, поскольку стороны могут настраивать базовый товар, а также количество товара и дату транзакции. Фьючерс – это стандартизированный контракт, который торгуется на биржах.

  1. Опционы

Опционы дают покупателю контрактов возможность и право, но не обязанность, покупать или продавать базовый актив по определенной заранее стоимости. Зависимо от типа опциона покупатель может исполнить опцион в дату истечения срока (европейские опционы) или любую дату до даты истечения срока (опционы США).

  1. Свопы

Своп – это производный контракт, который позволяет обмениваться финансовыми потоками между сторонами. Свопы обычно предполагают обмен фиксированных потоков на изменяющиеся денежные потоки. Наиболее популярные виды свопов – это процентные, товарные и валютные свопы.

Преимущества деривативов

Неудивительно, что деривативы оказывают значительное влияние на современные финансы, потому что они предоставляют финансовые рынки многочисленные преимущества:

  1. Хеджирование рисков

Поскольку цена дериватива зависима от цены базового актива, контракты в основном используют для хеджирования рисковых факторов. Например, инвестор может купить деприватив, который движется в противоположном направлении от стоимости актива, которым владеет инвестор. Таким образом, прибыль по производному контракту может компенсировать потерю базового актива.

  1. Определение цены базовой стоимости

Для оценки базового актива часто используются производные финансовые инструменты. Например, спотовая цена фьючерса может служить приближением цены товара.

  1. Рыночная эффективность

Считается, что деривативы повышают эффективность финансовых рынков. Используя производные контракты, можно воспроизвести выплату активов. Следовательно, стоимость базового актива и связанного с ним дериватива обычно находятся в равновесии, чтобы избежать возможности арбитража.

  1. Доступ к недоступным активам или рынкам

Деривативы могут помочь организациям получить доступ к недоступным в противном случае активам или рынкам. Используя процентные свопы, компания может получить лучшую процентную ставку по сравнению с процентными ставками по прямым займам.

Недостатки производных

Несмотря на преимущества, которые производные финансовые инструменты приносят на финансовые рынки, финансовые инструменты имеют ряд существенных недостатков. Во время мирового финансового кризиса 2007-2008 гг. Недостатки были катастрофическими. Быстрая девальвация ценных бумаг с ипотечным покрытием и дефолтные свопы привели к краху финансовых институтов и ценных бумаг по всему миру.

  1. Высокий риск

Высокая волатильность деривативов подвергает их потенциально огромным потерям. Сложный дизайн контрактов делает оценку чрезвычайно сложной или даже невозможной. Таким образом, они несут высокий неотъемлемый риск.

  1. Спекулятивные особенности

Деривативы широко рассматриваются как инструмент спекуляции. Из-за чрезвычайно рискованного характера деривативов и их непредсказуемого поведения необоснованные спекуляции могут привести к огромным убыткам.

  1. Риск контрагента

Хотя дериватив – это документ, торгуемый на биржах, который обычно проходит тщательную проверку, некоторые контракты, торгуемые на внебиржевых торгах, не содержат критериев должной осмотрительности. Таким образом, существует вероятность дефолта контрагента.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

2 + 13 =